最直接最敏感的资本方,“冬天”他们在追逐哪些物流企业?

2019-01-16 17:30

  2019年一开年,物流行业已经迎来了三起融资事件:1月8日,中国大票零担网络运营服务商聚盟宣布完成过亿元Pre-A+轮融资,资方为赛富基金;1月11日,卡行天下宣布引入菜鸟网络、普洛斯隐山资本战略增资,金额未透露;1月14日,知名零担快运品牌壹米滴答宣布完成18亿元D轮融资,创中国零担物流单笔融资额纪录,该轮融资由博裕资本领投,厚朴投资、普洛斯隐山资本、源码资本等知名机构跟投。

  资本总是最敏感的,尽管大的经济环境不明朗使得资本格外谨慎,但物流行业还是有很多领域备受资本青睐,在赛道内领跑的运输、配送、合同物流等领域的企业几年来一直是资本方的“宠儿”,而近一两年来,那些与科技、智能化、信息化、创新相关的企业在“冬天”成为了资本追逐的新对象,在与“智慧物流”息息相关的细分领域,寒潮并没有那么凛冽,“亿元融资俱乐部”里依旧十分热闹。

  (文末附2018年物流行业投融资事件列表)

  物流行业投融资情况

  2018年物流及相关行业共发生了超过120起投融资事件,运输、物流自动化、配送、合同物流、基础设施、物流信息化等领域受关注度最高,其中,物流自动化和物流信息化的增长十分明显,正印证了整个物流行业迎接科技化的大趋势。在物流自动化的24起融资中,种子、天使、Pre-A及A轮占了19起,可以看出,2018年获得融资的物流自动化企业大多处于初创和成长期,十分年轻,正在慢慢为行业所熟知,有黑马之势。

  

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  2018年,福佑卡车、千鸟互联、运个货、餐北斗供应链、甲乙丙丁、智行者、地上铁、驹马、运链、找油网、凯乐士获得了两次融资,其中运个货在一个月内完成了天使轮和Pre-A轮;智行者在一周内完成了B1轮和B2轮。

  在2017年、2018年均获得投资的企业是:Geek+、易代储、G7、闪送、驹马物流、UU跑腿、唯捷城配、福佑卡车、好运虎、找罐车、壹米滴答、商桥物流、天地汇、鸭嘴兽、丰巢科技、熊猫快收、优乐赛、运去哪、九曳供应链、易商红木、优速快递、凯乐士、智行者、禾多科技、帮啦跑腿……

  在这超过120起融资事件中,种子、天使、Pre-A及A轮共有74起,占比明显超过一半,可以看出投资人比较关注商业模式。亿元融资大规模出现,亿元及以上有57起(亿元级37起、十亿元级18起、百亿元级2起),占比接近一半,在百亿元级别中,京东物流和满帮集团分别获得了25亿美元和19亿美元融资,京东物流更是创下了中国物流行业最大单笔融资纪录。中通快递获得了阿里巴巴与菜鸟牵头的投资者13.8亿美元的投资,也已经接近百亿元级。

  

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  2018年物流企业的大额融资还包括:丰巢科技获顺丰、申通等企业20.7亿元增资;达达-京东到家获沃尔玛、京东5亿美金融资;中通快递获阿里巴巴、菜鸟网络13.8亿美元战略投资;驹马获得由普洛斯、远洋资本等机构联合投资的15亿元C轮融资;百度和阳光融汇资本联合领投狮桥,融资金额达10亿元;G7获得由厚朴投资领投的3.2亿美元融资;Geek+获由华平投资领投的1.5亿美元B轮融资……

  

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  巨头们的选择

  ◎京东

  刘强东曾在2017年京东四季报发布后,公开表示“我们计划接下来几年在京东物流方面的投入主要包括两大块,一大块是资产投资,包括土地、房产以及软硬件设备投资,第二块是对最新物流技术的投资。”

  如今,成立一年多的京东物流,已经投资了十几家科技企业,横跨软件、硬件、互联网平台等多个领域,获得数千项专利,2018年京东还大刀阔斧地对中国物流资产、易商红木这样的物流地产企业进行了投资,至此京东物流生态格局已基本成型。

  在物流沙龙的采访中,京东物流投资发展部负责人王晓鹏曾表示,选择投资标的要综合考虑三点:首先,项目是否长期符合京东物流业务的布局和战略诉求;其次,项目本身是否具有稀缺性,一旦投了这家公司,京东物流是否就找到了这个领域最好的合作伙伴;最后,项目经营业绩、财务数据、估值是否合理,投资回报率高低等。

  比如2018年京东物流领投福佑卡车C+轮融资,是因为福佑卡车对提升物流品质的发展理念与京东相符,而且二者达成战略合作,是京东物流构建共生物流生态,推动行业发展的重要举措。2018年京东向易商红木投资3.06亿美元,不光因为易商红木是亚太地区的领先物流地产平台,还因为易商红木是京东主要的仓库合作伙伴之一,此次投资可以进一步加强双方的合作关系,巩固并扩展物流网络。

  在类比上,京东物流将投资标的分为模式类和技术类企业:对于模式类企业,重点关注赛道的长宽高、创始人及团队的能力天花板,关键财务指标健康程度等,尤其关注技术对模式类创新公司的影响和推动效果;对于技术类企业,重点关注技术壁垒、团队在该领域的行业地位,尤其关注这类公司的变现能力、未来的商业价值等。

  除去京东物流本身作为综合物流企业对于投资标的布局和构建生态的考虑,京东物流作为投资方对于物流企业的选择标准是很有代表性和参考性的。

  2018年11月,物流沙龙针对投资布局对京东物流进行了专访和分析,请点击《解读京东物流生态布局,教你如何投资物流企业》、《九问京东物流,揭秘物流投资背后故事》。

  

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  ◎阿里巴巴

  阿里巴巴正在全力推动新零售建设,菜鸟在其中承担着推动者的角色。快递公司在仓配、跨境、同城配送、云仓等领域的布局,正是新零售布局的强大助力。越多的快递企业参与其中,也就越有助于推动阿里新零售目标的实现。2018年,阿里巴巴、菜鸟与中通快递宣布达成战略投资协议,阿里、菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元,持股约占10%。此前阿里已先后投资了百世、圆通两大民营物流企业。菜鸟方面表示,选择中通是由于电商市场依旧庞大,需要有更多方案解决消费需求。

  菜鸟作为阿里全球物流布局的践行者,需要能在即时运力、城市货运领域提供支撑的合作方,将智能物流骨干网建设推进到毛细血管层级,这也是菜鸟投资点我达和58速运(已更名为“快狗打车”)的重要原因。投资易流科技则是菜鸟提升骨干网效率的重要一步。

  同样是围绕着国家智能物流骨干网的建设,蚂蚁金服的投资逻辑主要聚焦在生态系统内的协同作用,与整个生态的发展紧密相关,不会直接做财务投资。蚂蚁金融致力于创建一个开放的生态系统,为小微企业和消费者提供包容性的金融服务。因此,抓住智能物流产业发展的新机遇非常重要。

  2018年年底,蚂蚁金服接连领投了两家与智能物流相关的公司——凯京科技和中交兴路。蚂蚁金服看中了凯京科技在物流数字化和量化模型等方面能力的沉淀,将联手凯京打造最懂小微物流企业和司机的数据、科技与金融服务;投资中交兴路则是蚂蚁金服赋能物流新生态,打造开放的物流体系、服务小微企业战略的又一实践。

  ◎普洛斯

  2018年5月,普洛斯正式设立了隐山现代物流服务基金,专注于投资物流生态领域,这也是目前国内首个物流生态领域投资的专项基金。

  普洛斯对物流产业有很深入的研究,在整个物流链接的链条上进行布局,投资遍布快递、快运、整车、城配、物流技术等领域,是行业生态的打造者。2019年1月,普洛斯和菜鸟对卡行天下进行了战略增资,并参与了壹米滴答18亿元的D轮融资。未来,普洛斯与菜鸟将在物流技术、物流运作、园区设施、物流金融等领域展开诸多合作,打造并完善全球智能物流骨干网。

  普洛斯投资的细分领域比较广泛,2018年投资的物流企业既有壹米滴答这样的物流众包平台,也有望家欢这样的提供供应链服务的食材配送商,还有G7这样的物流科技企业。不同于阿里偏爱收购或者战略投资,普洛斯更希望与企业成为合作伙伴,而不是战略控制。当然,普洛斯也会战略投资一些科技平台,G7是其中的典型。普洛斯和G7有天然的合作契机,双方利用各自在产业和金融方面的优势,能共同打造中国领先的智慧物联网平台,助力产业升级和效率提升。

  投资趋势

  从2013年开始,物流行业开始真正进入资本的视线,此后的融资事件与金额迅速增长。其中,在2014至2015年迅速增长的融资事件中,物流平台占据了主要部分。2014年之后,快递红利逐渐消退,投资赛道延伸到快运、零担行业,物流科技企业也开始崭露头角。2016至2017年主流快递企业集体上市,拉高了物流行业的整体资金规模。

  虽然都说“资本寒冬”,但2018年物流行业的投融资热度没有减少太多,当然很明显的,投资热点在随着物流发展的趋势而转移,就像我们常说的“未来所有物流公司都是科技公司”,除了领跑赛道的“巨无霸”,资本还对有科技属性、有创新突破的企业青睐有加,物流设备、物联网等领域备受关注。

  创下全球物联网融资新记录的3.2亿美元,是G7的第六轮融资,其近三年融资速度加快,所获融资额也越来越大。G7首席财务官张杰龙在采访时曾表示,没想到市场反响那么热烈,不得不拒绝了一些投资人,只选取对其战略发展有助力的投资者。

  资本还推动着企业不断向智能化、信息化迈进。刚刚完成18亿元D轮融资的壹米滴答表示,一方面将会继续加强物流服务,另一方面将在客户获取、核心运营节点(例如场站、车线),智能技术的研发与投入(自动化设备、全生命周期智能管控)三大方面持续加大投入、做重。壹米滴答将持续推动智能设备投放、信息系统建设与实施,提升产品覆盖度、实现数据互通,强化服务稳定性和高生产效能;利用“物联网+AI”技术,进一步推进数字化转型升级。

  资本的涌入,也为智能物流平台和技术公司带来了巨大的成长与想象空间。比如2018年获得19亿美元融资的满帮集团,开始将智能调配车辆调度、无人驾驶等作为公司战略发展重点。

  多家资本方表示,2018年的“资本寒冬”更多是受经济周期影响,而撇除了泡沫,整个市场回归到理性无疑是件好事,资本开始更关注科技、运营与精细化发展,而不是注重“故事”。如今整个智慧物流行业正处在大风将起的阶段,相信2019年的投融资盘点中,我们会看到很多让人眼前一亮的物流科技企业,为行业带来活力和突破。


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